臺(tái)積電“引爆”AMD

激石Pepperstone(http://xcvvvm.com/)報(bào)道：

臺(tái)積電最新財(cái)報(bào)報(bào)喜，芯片股強(qiáng)勁反彈，AMD、英偉達(dá)股價(jià)雙雙創(chuàng)新高。

1月18日，臺(tái)積電Q4財(cái)報(bào)顯示，四季度臺(tái)積電實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2387億元臺(tái)幣，同比下降19%，但環(huán)比增長(zhǎng)13%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6255億新臺(tái)幣，雙雙超預(yù)期。

受AI芯片需求的樂觀前景提振，隔夜芯片股總體強(qiáng)勁反彈，跑贏大盤，一度逼近收盤歷史高位。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX分別收漲約3.4%和3.3%。

作為臺(tái)積電主要的下游供應(yīng)商，AMD收漲逾1%，盤中一度漲超3%，攜手英偉達(dá)股價(jià)超創(chuàng)歷史新高。

芯片需求高企 一季度后回歸增長(zhǎng)

財(cái)報(bào)發(fā)布后，臺(tái)積電大漲9.8%，領(lǐng)漲半導(dǎo)體板塊。

分業(yè)務(wù)來看，臺(tái)積電四季度高性能計(jì)算（HPC）收入增長(zhǎng)17%，智能手機(jī)增長(zhǎng)27%。

臺(tái)積電方面表示，預(yù)計(jì)2024年第一季度對(duì)HPC應(yīng)用（包括生成式AI）的需求強(qiáng)勁，但智能手機(jī)業(yè)務(wù)可能疲軟。

臺(tái)積電副總裁兼首席財(cái)務(wù)官黃仁昭表示：

“進(jìn)入2024年第一季度，我們預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)將受到智能手機(jī)的季節(jié)性影響，但部分會(huì)被HPC相關(guān)需求的持續(xù)增長(zhǎng)所抵消?！?/p>

隨著高性能計(jì)算需求的增加，包括臺(tái)積電、三星在內(nèi)的高端系列芯片先進(jìn)制程競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)火也逐漸從5nm蔓延到了3nm。

此前，Jefferies的分析師在一份研究報(bào)告中寫道：

“臺(tái)積電正在與幾乎所有智能手機(jī)供應(yīng)商就3nm技術(shù)進(jìn)行合作?！?/p>

“該公司重申，在2nm上，其參與度比在類似階段的3nm上要高得多，部分是由人工智能相關(guān)應(yīng)用程序所推動(dòng)的?！?/p>

財(cái)報(bào)也顯示，臺(tái)積電3nm芯片業(yè)務(wù)收入占其季度晶圓收入的15%，顯著高于上一季度的6%。7nm及以下芯片收入占比67%。

業(yè)績(jī)指引方面，臺(tái)積電預(yù)計(jì)第一季度營(yíng)收將下降180-188億美元左右，但在接下來的每個(gè)季度都將增長(zhǎng)，而HPC是其中一個(gè)關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)因素。

這意味著隨著AI浪潮的持續(xù)蔓延，去年持續(xù)疲軟的芯片需求有望在接下來的幾個(gè)季度反彈，行業(yè)景氣有望復(fù)蘇。

行業(yè)資深人士Tim Ghriskey表示：

“我認(rèn)為，你將繼續(xù)聽到有關(guān)人工智能的討論，它將轉(zhuǎn)化為很多臺(tái)積電等同類公司的巨大輸入增長(zhǎng)。”

“這對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)來說，是一個(gè)供需決定的市場(chǎng)?！?/p>

受樂觀前景提振 AMD跟漲股價(jià)創(chuàng)新高

作為芯片巨頭AMD和英偉達(dá)的主要供貨商，臺(tái)積電優(yōu)于預(yù)期的業(yè)績(jī)和向好的指引帶動(dòng)兩家公司股價(jià)雙雙創(chuàng)下歷史新高。

Bernstein分析師Mark Li表示，臺(tái)積電預(yù)計(jì)到2027年，人工智能芯片將占其收入的百分之十以上。

瑞銀分析師Jordan Klein在周四早上給客戶的報(bào)告中寫道：

“半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)，預(yù)計(jì)在人工智能發(fā)展推動(dòng)下，頭部芯片制造上AMD、NVDA、MRVL將會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的買盤浪潮。”

Cowen& Co.的分析師Matthew Ramsa繼續(xù)看漲AMD，將其目標(biāo)股價(jià)從130美元上調(diào)至185美元，并表示該公司專注于AI應(yīng)用的MI300芯片“已準(zhǔn)備好實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)”：

“在12月AMD正式推出MI300后，我們更加堅(jiān)信MI300產(chǎn)品組合會(huì)使該公司在AI計(jì)算領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)?！?/p>

英偉達(dá)仍穩(wěn)坐“一哥”寶座。Ramsay指出，MI300正在成為生成人工智能市場(chǎng)中“功能越來越強(qiáng)大”的替代品，英偉達(dá)是絕對(duì)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。?????????