三大前沿領(lǐng)域：AI、長壽、脫碳

激石Pepperstone(http://xcvvvm.com/)報道：

2024年，我們特別關(guān)注三個長期主題——壽命延長、AI技術(shù)普及以及脫碳——這些主題將決定市場的走向?？紤]到它們的重要性，我們計劃今年深入研究每個主題的跨資產(chǎn)和合作研究。盡管我們目前的研究主要揭示了各個行業(yè)的機會和洞察，但宏觀投資者應(yīng)留意，這些主題的廣泛影響即將顯現(xiàn)。以下是我們總結(jié)的一些關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)：

• 5萬億歐元：我們的全球經(jīng)濟和歐洲公用事業(yè)團隊預(yù)計，到2030年，歐洲在脫碳能源系統(tǒng)方面的投資將達到5萬億歐元。這些努力預(yù)計將促進經(jīng)濟增長和推動通脹上升，但具體影響尚不明確。一個明確的投資方向是關(guān)注將受益于脫碳投資的行業(yè)，如公用事業(yè)和電網(wǎng)運營商。

• 1400億美元與770億美元：這是我們團隊對智能化學(xué)品（未來15年）和肥胖治療（到2030年）的總市場潛力預(yù)測。就壽命延長主題而言，我們看到越來越多的公司在投資并取得能夠延長人類壽命的科技突破。盡管這個主題的宏觀影響還在研究中，但顯而易見的是，制藥行業(yè)將會是明顯的受益者。

• 超過5000億美元：我們預(yù)計，由于人工智能的普及、云計算遷移和數(shù)據(jù)主權(quán)的要求，到2035年，歐洲數(shù)據(jù)中心市場的規(guī)模將增長五倍，從現(xiàn)在的超過4,000兆瓦增至超過20,000兆瓦。據(jù)估計，完成這一擴張的成本將從建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的1500億美元開始，增加AI功能可能會將總成本推高至5000億美元以上。

展望未來，我們還有很多工作要做，尤其是在固定收益領(lǐng)域，這些趨勢的宏觀市場影響需要深入探討。

• 例如，圍繞AI對勞動力的影響，正如我的同事Seth Carpenter在最近的報告中指出，AI應(yīng)用的突破帶來的生產(chǎn)率提高并不一定會導(dǎo)致就業(yè)減少。提高生產(chǎn)率可能會激勵更多的投資，從而推高實際利率。
• 關(guān)于壽命延長，客戶經(jīng)常問到的一個問題是，健康領(lǐng)域的突破是否會對債券投資者產(chǎn)生積極的財政影響，比如通過減少赤字。例如，在美國，有假設(shè)認為，預(yù)防性醫(yī)療的突破將減少對Medicare和Medicaid的支出。但正確評估這一假設(shè)需要考慮其他重要因素，比如新的醫(yī)療費用是否會出現(xiàn)，抵消節(jié)省的部分（如，如果人們活得更久，是否會需要更多的骨科治療？）。

簡而言之，這些主題的宏觀影響雖然復(fù)雜，但理解它們至關(guān)重要。我們將繼續(xù)深入研究。?????????