鮑威爾暗示9月降息，標(biāo)普納指漲幅五個月最大，英偉達飆升近13%，油價跳漲4%

激石Pepperstone(http://xcvvvm.com/)報道：

“小非農(nóng)”ADP私營領(lǐng)域就業(yè)意外下滑為經(jīng)濟放緩跡象再添一把火，進一步鞏固9月降息預(yù)期。美國7月ADP新增就業(yè)12.2萬人創(chuàng)2月份以來最低。美國二季度就業(yè)成本指數(shù)低于預(yù)期，工資同比增速創(chuàng)三年新低，此外，美國財政部維持季度長債發(fā)行規(guī)模不變，均推動美債收益率走低。

美聯(lián)儲決議和鮑威爾記者會均暗示9月可能降息，美股、美債、原油、黃金、日元走高，市場降息預(yù)期升溫?！靶旅缆?lián)儲傳聲筒”分析稱，美聯(lián)儲聲明刪除了過去兩年對通脹風(fēng)險“高度關(guān)注”的措辭，這一轉(zhuǎn)變意義重大，表明通脹可能不再是降息的障礙，尤其是在勞動力市場繼續(xù)降溫的情況下。

芝商所美聯(lián)儲觀察工具顯示，交易員預(yù)計年底前美聯(lián)儲會降息三次，今年內(nèi)共計降息70個基點，此前預(yù)計降息空間為64個基點。市場降息呼聲此起彼伏，“新債王”Gundlach和美國參議院民主黨成員、“反壟斷斗士”WarrenWarren都敦促現(xiàn)在就降息。

AI需求景氣度得多方驗證，全球芯片股大漲，美國芯片股指漲超7%，英偉達漲近13%。扎克伯格旗下“元宇宙”Meta二季度營收、盈利和三季度收入指引均超預(yù)期，盤后漲逾5%。三星二季度營業(yè)利潤激增1458%，高通QCT半導(dǎo)體業(yè)務(wù)銷售增長12%推動公司營收、利潤超預(yù)期。但Arm全年營收指引不振，盤后跌13%。

據(jù)央視新聞，哈馬斯最高領(lǐng)導(dǎo)人哈尼亞在位于伊朗的住所遭以色列暗殺身亡，中東地緣沖突重燃令避險情緒升溫，黃金周三漲逾1.6%，月度累漲超5%為四個月最大，油價快速拉升逾4%抹平本周跌幅。

歐元區(qū)7月通脹意外上升，CPI同比2.6%超預(yù)期，核心CPI連續(xù)三個月維持高位。數(shù)據(jù)公布后，歐元兌美元匯率小幅上漲。但貨幣市場仍預(yù)計歐央行9月份會第二次降息25個基點，并在年底前共降息57個基點。

避險情緒升溫疊加日本央行加息，日元在四個月來首度升破150大關(guān)。日本央行行長植田和男“放鷹”稱年內(nèi)或繼續(xù)加息。日本財務(wù)省表示，過去一個月耗費366億美元通過外匯干預(yù)支撐日元匯率。

芯片股大反彈，納指盤中漲超3%，標(biāo)普一度漲超2%，英偉達漲近13%，芯片股指漲7%

7月31日周三，美股指數(shù)集體走高，科技、芯片和AI股表現(xiàn)最佳，藍籌股和小盤股漲幅靠后。

美股指整體持續(xù)上漲，于北京時間凌晨3點多鮑威爾發(fā)布會期間刷新日高，科技股居多的納指尾盤最高漲近3.2%且領(lǐng)跑主要股指；標(biāo)普500指數(shù)大盤最高漲逾2.1%；與經(jīng)濟周期密切相關(guān)的道指最高漲逾1.1%；羅素小盤股指最高漲逾2.5%。

截至收盤：

標(biāo)普500指數(shù)收漲85.86點，漲幅1.58%，報5522.30點，7月份累計上漲1.13%。道指收漲99.46點，漲幅0.24%，報40842.79點，7月份累漲4.41%，連漲三個月且創(chuàng)年內(nèi)最佳月度漲幅。納指收漲451.98點，漲幅2.64%，報17599.40點，7月份累跌0.75%，止步兩個月連漲。

納指100收漲566.16點，漲幅3.01%，7月份累跌1.63%；衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲4.11%，7月份累跌3.85%；羅素2000指數(shù)收漲0.51%，7月份累漲10.07%且創(chuàng)年內(nèi)最佳月度漲幅；恐慌指數(shù)VIX收跌7.52%，報16.36，7月份累漲33.88%。

費城半導(dǎo)體指數(shù)收漲7.01%，7月份累跌4.37%且止步兩個月連漲。道瓊斯KBW地區(qū)銀行指數(shù)收跌0.44%，7月份累漲18.60%。納斯達克生物科技指數(shù)收跌0.15%，7月份累漲6.57%。

美股業(yè)ETF收盤多數(shù)上漲。半導(dǎo)體ETF收盤大漲逾7%，全球科技股ETF與科技行業(yè)ETF各漲逾4%，可選消費ETF、網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)ETF及公用事業(yè)ETF各漲至少1%。而全球航空業(yè)ETF、區(qū)域銀行ETF、醫(yī)療業(yè)ETF及金融業(yè)ETF則各下跌不到0.5%。

標(biāo)普500指數(shù)的11個板塊多數(shù)收漲。標(biāo)普信息技術(shù)/科技板塊收漲3.95%，可選消費板塊漲1.79%，電信板塊漲1.29%，能源板塊漲0.42%漲幅最小，保健板塊則跌0.39%。

“科技七姐妹”除微軟外普遍收漲。英偉達收漲12.81%領(lǐng)跑，市值單日增長3269.34億美元，創(chuàng)歷史上最大單日增長，7月份仍然累計下跌5.28%。值得注意的是，摩根士丹利將其重新評為“首選股票”，同時維持了“增持”評級。大摩認(rèn)為，英偉達四季度Blackwell或交付強勁，將英偉達的目標(biāo)股價設(shè)定為144.00美元，較周二收盤價高38.8%。

特斯拉收漲4.24%，亞馬遜收漲2.9%，“元宇宙”Meta漲2.51%，蘋果漲1.5%，谷歌A漲0.73%。而微軟跌1.08%，此前微軟公布財報，二季度營收、EPS盈利、營業(yè)利潤均較一季度增長放緩。摩根大通將微軟的目標(biāo)價從520美元下調(diào)至506美元，仍有20%的漲幅空間且維持增持評級。

芯片股普遍全線上漲。費城半導(dǎo)體指數(shù)漲7.01%；行業(yè)ETF SOXX漲6.71%；英偉達兩倍做多ETF漲25.99%。

博通漲11.96%，阿斯麥ADR漲8.89%，科磊漲8.46%，Arm控股漲8.43%，高通漲約8.39%，應(yīng)用材料漲7.86%，臺積電美股漲7.29%，美光科技漲7.08%，邁威爾科技漲6.66%，安森美半導(dǎo)體漲5.79%，AMD漲4.36%，公司二季度AI收入同比翻倍，上調(diào)MI300年度銷售額展望。英特爾漲2.02%，媒體稱最早本周宣布裁員數(shù)千人。

AI概念股集體上漲。英偉達持股的AI機器人配送公司Serve Robotics漲16.8%，超微電腦漲5.3%，戴爾漲4.67%，BigBear.ai漲4.14%，英偉達持股的AI語音公司SoundHound AI漲2.83%，甲骨文漲2.79%，Palantir漲1.97%，Snowflake漲1.16%，BullFrog AI漲0.68%，而CrowdStrike跌0.72%，CrowdStrike因系統(tǒng)故障和拋售問題面臨投資者集體訴訟，達美航空首席執(zhí)行官表示，CrowdStrike和微軟的停機事件使航空公司損失了5億美元。

中概股多數(shù)走高。納斯達克金龍中國指數(shù)收漲0.78%，7月份累計下跌1.61%。ETF中，中國科技指數(shù)ETF（CQQQ）收漲3.75%，中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）收漲1.65%。

熱門中概股中，理想起床漲5.11%，拼多多漲4.65%，騰訊控股（ADR）漲2.13%，嗶哩嗶哩漲1.54%，小鵬汽車漲1.51%，阿里巴巴漲1.09%，網(wǎng)易漲0.5%，蔚來漲0.45%，京東漲0.11%，而極氪跌0.12%，百度跌0.19%。

其他因財報而變動較大個股中：

Meta預(yù)計，基礎(chǔ)設(shè)施成本將成為2025年支出增長的重要驅(qū)動因素，“元宇宙”Reality Lab今年的運營虧損將同比大幅增加，AI投資將令2025年的資本支出也會大幅增長。CEO扎克伯格稱，到今年年底，Meta AI有望成為全球使用率最高的人工智能助手。

AI推動芯片需求，三星二季度營業(yè)利潤激增1458%。

Arm控股收漲8.43%，隨著對AI設(shè)備的需求推動對公司芯片的需求增加，Arm控股一季度發(fā)布了較高的利潤和營業(yè)收入。

高通收漲8.39%，高通第三季度QCt半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入增長了12%推動了公司營收、利潤超預(yù)期。高通表示，個人電腦（PC）業(yè)務(wù)超過公司內(nèi)部目標(biāo)。智能手機市場在今年“稍微趨平”。

星巴克美股收漲2.65%，公司維持2024財年預(yù)測不變。

新東方收跌9.29%，Q4營收同比增長32%，經(jīng)營利潤下滑78%，預(yù)計2025財年Q1營收總額（不包括東方甄選自營產(chǎn)品直播電商業(yè)務(wù)）同比上升31%到34%范圍內(nèi)。

匯豐控股收漲3.72%，受益于全球銀行業(yè)務(wù)和市場的收入不斷增長，匯豐銀行第二季利潤大幅超出預(yù)期，宣布回購至少30億美元股票，匯豐港股大漲4.6%。

波音收漲2%，此前公布業(yè)績并委任新CEO。二季度調(diào)整后的自由現(xiàn)金流為負(fù)43.3億美元，市場預(yù)期為負(fù)43.4億美元，第二季度營收169億美元，市場預(yù)期174.6億美元。

金價大漲，帶動金銀礦業(yè)股多數(shù)上漲。哈莫尼黃金收漲7.05%，金田公司漲約4.2%，泛美白銀漲超3.8%，科爾黛倫礦業(yè)、紐蒙特礦業(yè)、FSM也至少漲超3.2%。

周三歐元區(qū)通脹意外上升，歐洲股市集體收高。7月份銀行板塊漲約5.6%，科技板塊跌超6%：

泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.79%，報518.14點，7月份累計上漲1.32%。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收漲0.66%，報4872.94點，7月份累漲0.43%。其中，荷蘭芯片公司阿斯麥控股領(lǐng)漲，盤中一度上漲10%，最終收漲5.56%，7月份累計下跌11.79%。

德國DAX 30指數(shù)收漲0.48%，7月份累計上漲1.50%。法國CAC 40指數(shù)收漲0.76%，7月份累漲0.70%。意大利富時MIB指數(shù)收跌0.34%，7月份累漲1.84%。英國富時100指數(shù)收漲1.13%，7月份累漲2.50%。荷蘭AEX指數(shù)收漲1.39%，7月份累跌0.35%。西班牙IBEX 35指數(shù)收跌1.23%，7月份累漲1.1%。

板塊方面，STOXX 600銀行指數(shù)7月份累漲5.59%，房地產(chǎn)指數(shù)累漲4.02%，金融服務(wù)指數(shù)累漲2.70%，零售指數(shù)累漲2.41%，旅游與休閑指數(shù)累跌1.38%，汽車及配件指數(shù)累跌3.97%，基礎(chǔ)資源指數(shù)累跌4.82%，科技指數(shù)累跌6.05%。

其他因財報而變動較大個股中：

運動服裝巨頭阿迪達斯盤初上漲，最終收跌2%。長期銷售低迷后，阿迪達斯似有復(fù)蘇態(tài)勢，公司Q2營收、凈利潤超預(yù)期，上調(diào)全年業(yè)績指引。

鮑威爾暗示最快9月降息，美債收益率重挫，兩年期收益率跌9個基點，7月累跌超48個基點

尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌8.87個基點，報4.2698%，北京時間02:00發(fā)布FOMC利率決議聲明時漲至日高4.3894%，隨后下行，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)出最快9月降息的暗示之后，在中東地緣政治關(guān)系緊張之際，于03:59（距離美股收盤僅剩一分鐘）跌至日低4.2554%，7月份累跌48.36個基點。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌10個基點，刷新日低至4.0392%，7月份累計下跌35.31個基點。

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率跌3.6個基點至3月以來最低，報2.304%，7月份累計下跌19.7個基點。兩年期德債收益率跌2.1個基點，報2.531%，7月份累跌30.2個基點。

法國10年期國債收益率跌4.1個基點，7月份累跌28.5個基點。意大利10年期國債收益率跌4.6個基點，7月份累跌42.2個基點。西班牙10年期國債收益率跌4.5個基點，7月份累跌30.3個基點。希臘10年期國債收益率跌5.1個基點，7月份累跌43.1個基點。英國10年期國債收益率下跌7.3個基點，7月份累跌20.2個基點。兩年期英債收益率跌5.1個基點，7月份累跌39.5個基點。

中東地緣局勢再度趨緊，油價大漲逾4%，布油重新站上80美元/桶，但7月份累跌

WTI 9月原油期貨收漲3.18美元，漲幅接近4.26%，報77.91美元/桶，抹平上周五以來所有跌幅。7月份累計下跌超過4.45%。布倫特10月原油期貨收漲2.65美元，漲幅超過3.39%，報80.72美元/桶，抹平本周跌幅，7月份累計下跌6.58%。

美油和布油全天持續(xù)拉升，刷新日高時，美油最高漲逾5.1%上逼79美元整數(shù)位，布油10月期貨一度升破81美元整數(shù)位。

美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示需求利好，上周美國EIA原油庫存減少344萬桶，汽油庫存下降370萬桶，均降超預(yù)期。美國EIA原油庫存連降五周，創(chuàng)2月份以來新低。

投研策略上：

有分析師指出，市場對中東地緣政治風(fēng)險的評估存在“誤判”，市場對于俄羅斯烏克蘭戰(zhàn)爭可能造成的石油供應(yīng)中斷以及加沙地帶長達10個月的沖突過于樂觀。目前，我們正步入中東局勢惡化的新階段，這將引起石油交易者的關(guān)注，并促使他們在布倫特原油價格中重新計入實質(zhì)性的風(fēng)險溢價，初步估計至少每桶5美元，這還是在潛在的實物供應(yīng)中斷發(fā)生之前。

但有部分分析師對當(dāng)前緊張局勢能否在長期內(nèi)提振油價持保留態(tài)度稱，由于暗殺事件發(fā)生在伊朗境內(nèi)，這不僅提升了地緣政治風(fēng)險，也增加了石油供應(yīng)中斷的可能性，這正是油價上漲的原因。然而，除非局勢進一步惡化并明確威脅到該地區(qū)的石油產(chǎn)出，否則這種對油價的支撐作用不會持久。

美國8月天然氣期貨跌超4.2%，報2.0360美元/百萬英熱單位，7月份累計下跌超過21.72%。但歐洲天然氣價格延續(xù)漲勢，歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨漲2.23%，報35.868歐元/兆瓦時。ICE英國天然氣期貨漲2.21%，報80.760便士/千卡。

美元指數(shù)在美聯(lián)儲決議日跌0.4%，7月跌1.7%，日元漲穿150關(guān)口7月漲約6.8%，人民幣7月大漲730點

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY下跌0.41%，報104.040點，7月份累計下跌1.76%，期間交投區(qū)間為106.126-103.650點。美元指數(shù)盤中失守104，為7月18日以來首次。

彭博美元指數(shù)跌0.56%，報1253.77點，7月份累跌1.24%，期間交投區(qū)間為1273.84-1246.65點。

非美貨幣多數(shù)上漲。歐元兌美元漲0.12%、7月份累漲1.06%，英鎊兌美元漲0.18%、7月份累漲1.65%，美元兌瑞郎跌0.92%、7月份累跌2.30%。

離岸人民幣（CNH）兌美元漲168點，報7.2270元，盤中整體交投于7.2529-7.2133元區(qū)間，7月份累計上漲大約730點。

日元兌美元一度漲2%，自3月份以來首次升穿150關(guān)口，最高觸及149.61,7月累漲6.8%，為2022年11月以來最佳月度表現(xiàn)，7月交投區(qū)間為161.95-149.61日元。

歐元兌日元延續(xù)跌勢，收跌1.76%至3月以來最低水平，報162.32日元。7月份累跌5.84%；英鎊兌日元跌1.69%，報192.755日元，7月份累跌5.28%。

中東地緣政治沖突升級，以色列資產(chǎn)重挫，以色列謝克爾兌美元盤中一度下跌1.2%，三天累跌3.3%，邁向2022年以來最大幅度三日連跌。以色列10年期國債收益率上升6個基點至4.99%，其美元債價格在新興市場中跌幅最大。

主流加密貨幣多數(shù)下跌。市值最大的龍頭比特幣跌1.97%至65075.00美元，7月份累計上漲6.84%，期間交投于54215.00-70825.00美元區(qū)間?，F(xiàn)貨比特幣報64914.62美元，日內(nèi)跌1.92%，7月份累漲約4.90%，交投區(qū)間為53602.00-69998.25美元。第二大的以太坊跌1.59%，報3250.50美元，7月份累跌4.94%，期間交投于3590.50-2862.50美元區(qū)間。

中東地緣沖突重燃帶動避險情緒升溫，鮑威爾釋放降息信號，金價漲逾1.6%，7月份漲幅四個月最佳

美元和美債收益率攜手走軟支撐貴金屬價格。COMEX 12月黃金期貨尾盤漲1.69%至2493.4美元/盎司，COMEX 9月白銀期貨尾盤漲2.07%至29.115美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金及現(xiàn)貨白銀全天維持漲勢。美股盤前金銀快速拉升，因哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人哈尼亞遭暗殺身亡，中東地緣政治沖突升級，避險情緒升溫。美聯(lián)儲決議聲明發(fā)布前，現(xiàn)貨黃金漲0.7%上逼2430美元，現(xiàn)貨白銀漲逾0.8%。美聯(lián)儲決議發(fā)布后，兩者均加速上行并刷新日高，現(xiàn)貨黃金最高漲超1.6%站上2450美元/盎司，現(xiàn)貨白銀最高漲近2.3%升破29美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金7月累漲5.20%，創(chuàng)3月份以來最大單月漲幅，當(dāng)時曾累漲9%?，F(xiàn)貨白銀7月累跌約0.30%且連跌兩個月，主要由于市場擔(dān)心工業(yè)用白銀的需求。

RJO Futures高級分析師Bob Haberkorn稱，若美聯(lián)儲明確出臺更加具體的降息措施，黃金價格有望攀升至2500美元以上。反之，若降息預(yù)期持續(xù)懸而未決，預(yù)計黃金價格將小幅回落。然而，鑒于當(dāng)前地緣政治緊張局勢和經(jīng)濟問題引發(fā)的憂慮，黃金價格預(yù)計會在2400美元左右筑底，形成堅實的支撐位。

倫敦工業(yè)基本金屬一改連跌頹勢，周三全線大漲。經(jīng)濟風(fēng)向標(biāo)“銅博士”漲近2.82%，報9225美元/噸，重新站上9000美元整數(shù)位。倫鋁漲近2.97%，報2290美元/噸。倫鋅漲近1.79%，報2676美元/噸。倫鉛漲近2.41%，報2084美元/噸。倫鎳漲約3.32%，報16604美元/噸。倫錫漲近4.44%，報30056美元/噸。

此外，芝加哥玉米期貨跌超1%，盤中一度自2020年以來首次跌穿4美元/蒲式耳，7月份美國小麥期貨跌超8%、大豆跌超10%。中國內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)走高，鐵礦石收漲將近2.7%，純堿和燒堿漲超2%。?????????