錯失AI浪潮，三星市值蒸發(fā)1220億美元

激石Pepperstone(http://xcvvvm.com/)報(bào)道：

僅僅數(shù)月，三星就被AI的浪潮拍在了沙灘上，市值蒸發(fā)了1220億美元。

幾個月前，三星的市場表現(xiàn)似乎顯示出它已準(zhǔn)備好從全球AI熱潮中獲益，不但利潤飆升，股價也創(chuàng)下歷史新高。

然而，隨著市場對該公司在AI內(nèi)存領(lǐng)域落后于規(guī)模較小的競爭對手SK海力士以及在代工芯片制造領(lǐng)域趕不上臺積電的擔(dān)憂日益加劇，三星的股價已從7月9日的年度高點(diǎn)下跌了32%，市值蒸發(fā)了1220億美元，超過了全球任何其他的芯片制造商。

錯失AI、落后海力士，投資者紛紛撤離

近年來，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)為公司貢獻(xiàn)了最多的利潤。此前，三星公布的6月份當(dāng)季營業(yè)利潤增長了15倍，超出分析師預(yù)期，股價也因此一度創(chuàng)下歷史新高。到了今年8月，投資者還樂觀地認(rèn)為三星可能贏得更多業(yè)務(wù)，并為英偉達(dá)提供與配合AI處理器使用的高帶寬內(nèi)存。

然而，就在本月月初，在SK海力士宣布已開始量產(chǎn)HBM新款芯片后不久，三星承認(rèn)了其最新一代HBM芯片的生產(chǎn)推遲，也就意味著這家科技巨頭落后了海力士。與此同時，其美國競爭對手美光科技加大了在HBM領(lǐng)域的投入，并報(bào)告稱其產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。

近期，由于三季度業(yè)績不及預(yù)期，三星芯片業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人罕見公開致歉，進(jìn)一步引發(fā)了市場對其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的擔(dān)憂，外國投資者紛紛撤離三星。7月底以來，海外投資者已凈拋售了約107億美元的三星股票。

?Pictet資產(chǎn)管理有限公司高級投資經(jīng)理Young?Jae?Lee表示：

“三星正在失去其在半導(dǎo)體領(lǐng)域中的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位，從本質(zhì)上講，技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位很難在短期內(nèi)重新獲得?！?/p>

基金經(jīng)理：三星短期內(nèi)無法扭轉(zhuǎn)局面

三星還在努力縮小與臺積電在代工業(yè)務(wù)上的差距，這一過程成本高昂且持續(xù)多年。如今，三星正轉(zhuǎn)向裁員和其他努力來“止血”，據(jù)華爾街見聞此前文章，三星公司的大批半導(dǎo)體工程師正考慮跳槽競爭對手或政府支持的研究機(jī)構(gòu)。

盡管三星已承諾會進(jìn)行改革以恢復(fù)競爭力，但包括Pictet Asset Management Ltd.和Janus Henderson Investors在內(nèi)的國際基金經(jīng)理對此并不樂觀，認(rèn)為三星在短期內(nèi)不太可能扭轉(zhuǎn)局面。

新加坡Janus Henderson Investors SP的投資組合經(jīng)理Sat Duhra表示：

“三星在7月份曾是我們策略中最大的持倉，過去的幾個月里我們將持倉減少了一半以上。盡管它的股價已跌至有吸引力的估值，但目前我們無意購買這些股票?！?/p>

分析認(rèn)為，管理層可能需要付出巨大努力來重新贏得投資者的信任。二季度末，首爾NH-Amundi Asset Management Co. 股權(quán)投資主管Park Jinho將三星的評級從“中性”下調(diào)至“減持”，并增持了海力士。?????????