美聯(lián)儲降息日，標(biāo)普納指新高，特朗普交易退燒，離岸人民幣漲600點上逼7.14元

激石Pepperstone(http://xcvvvm.com/)報道：

據(jù)央視新聞，高級顧問透露，特朗普可能會讓美聯(lián)儲主席鮑威爾繼續(xù)任職至2026年5月任期結(jié)束。美聯(lián)儲如期降息25個基點，決議聲明刪除關(guān)于“在抗通脹問題上獲得信心”的表述，分析稱暗示對暫停降息持開放態(tài)度。鮑威爾記者會也稱未來或適宜放慢降息。

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)對市場影響較小，上周美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)為22.1萬人略有增加，低于預(yù)期22.2萬人。交易員降息預(yù)期削減，預(yù)計美聯(lián)儲12月降息25個基點可能性從29.5%上升至72.9%，降息50基點可能性驟降為0。

標(biāo)普大盤和納指延續(xù)選舉日后的漲勢，齊創(chuàng)新高，道指盤中新高后與小盤股一同轉(zhuǎn)跌，投資者平倉“特朗普交易”，美元和美債收益率跌離四個月高位，金銀油銅普漲走強。德國執(zhí)政聯(lián)盟一夜瓦解，政府或陷入“停擺”，德股漲1.7%，英國央行“鷹派”降息抬高英鎊，令英國大盤股跌。

國際方面，英國央行如期降息25個基點至4.75%，英央行行長警告400億英鎊的財政預(yù)算案可能增加通脹風(fēng)險，不會過快過大幅度降息。英債價格全線上漲，貨幣市場削減了對英國央行進一步降息的押注，目前預(yù)計12月再降25個基點的概率為15%，而周三的概率約為25%。

瑞典央行十年來首次降息50個基點符合預(yù)期，暗示未來可能加大寬松力度以扶持經(jīng)濟。挪威央行維持利率在近十六年高點，暗示短期內(nèi)不急于放松政策，預(yù)計從明年一季度起將逐步降息。挪威克朗兌美元上漲2%，創(chuàng)2023年12月份以來最大盤中漲幅。

歐洲央行管委Yannis Stournaras警告，如果美國新總統(tǒng)特朗普實施其競選時提出的關(guān)稅、財政和移民政策，可能會對歐盟經(jīng)濟產(chǎn)生負(fù)面影響，在看到美國新政府的具體政策聲明之前，歐洲央行不會改變其政策，至少在12月的下一次會議之前會維持現(xiàn)狀。

11月7日周四，“美聯(lián)儲降息日”、“特朗普勝選”次日，標(biāo)普500、納指、道指、英偉達(dá)、亞馬遜盤中齊創(chuàng)新高，納指收漲逾1.5%領(lǐng)漲。芯片股、AI概念股、科技股集體走高。電信、科技、可選消費板塊漲幅居前，金融、工業(yè)和能源是僅有的下跌板塊，昨日漲逾10%的費城銀行指數(shù)回落收跌2.68%。中概指數(shù)一度漲4.3%顯著跑贏美股大盤，小鵬汽車收漲15.61%。光伏股反彈，特朗普媒體科技收跌近23%，特斯拉漲近3%且三天累漲22.27%：

• 美股三大指數(shù)漲跌不一。標(biāo)普500指數(shù)收漲44.06點，漲幅0.74%，報5973.10點。與經(jīng)濟周期密切相關(guān)的道指收跌0.59點，跌幅0.00%，報43729.34點。科技股居多的納指收漲285.99點，漲幅1.51%，報19269.46點。納指100指數(shù)收漲1.54%。衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲2.19%。對經(jīng)濟周期更敏感的羅素2000小盤股指數(shù)收跌0.43%?？只胖笖?shù)VIX收跌6.52%，報15.21，逼近9月26日底部14.90和8月30日收盤位15.00。

• 美股行業(yè)ETF收盤漲跌互現(xiàn)。半導(dǎo)體ETF漲近2.5%，全球科技股ETF、科技行業(yè)ETF與網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)ETF各漲近2%?？蛇x消費ETF、生物科技指數(shù)ETF與醫(yī)療業(yè)ETF漲幅在1%上下。而區(qū)域銀行ETF與銀行業(yè)ETF各跌超3%，金融業(yè)ETF與全球航空業(yè)ETF各跌大約1.5%。

• 標(biāo)普500指數(shù)的11個板塊多數(shù)上漲。金融板塊跌1.62%，工業(yè)板塊跌0.6%，能源板塊跌0.36%，公用事業(yè)板塊漲0.15%，必選消費板塊漲0.37%，原材料板塊漲0.5%，醫(yī)療保健板塊漲0.64%，房地產(chǎn)板塊漲1.19%，可選消費板塊漲1.37%，信息技術(shù)/科技板塊漲1.83%，電信板塊漲1.92%。
• 投研策略上：Evercore ISI策略師Emanuel認(rèn)為，美國股市的上漲行情尚未結(jié)束，特朗普的政策有望推動標(biāo)普500指數(shù)在明年年中前再漲11%，目標(biāo)價設(shè)為6600點。盡管美股估值高，但有高估值可以持續(xù)更久、漲幅更大的歷史。
• “科技七姐妹”全線上漲。Meta收漲3.44%，特斯拉漲2.9%，延續(xù)美國大選日（5日）收漲3.54%、“特朗普勝選日”（6日）飆漲14.75%的表現(xiàn)，谷歌A漲2.4%，英偉達(dá)漲2.25%，蘋果漲2.14%，亞馬遜漲1.43%，微軟漲1.25%。
• 芯片股多數(shù)上漲。費城半導(dǎo)體指數(shù)收漲2.27%。行業(yè)ETF SOXX收漲2.08%。英偉達(dá)兩倍做多ETF收漲4.52%。AMD收漲3.25%，博通收漲2.37%。Arm控股收漲4.13%，盡管公司實際業(yè)績指引未能達(dá)華爾街高預(yù)期。美光科技收漲1.41%，英特爾收漲4.71%。阿斯麥ADR收漲2.39%。臺積電ADR收漲4.12%，科磊收漲2.46%，而高通高開超5%后收跌0.05%，上季盈利增超30%，本季指引碾壓預(yù)期。安森美半導(dǎo)體收跌0.3%，Wolfspeed收跌39.24%，三季度和下季收入指引不佳。
• AI概念股漲多跌少。超微電腦收漲12.25%，英偉達(dá)持股的AI語音公司SoundHound AI收漲22.14%，BigBear.ai收漲9.43%，Palantir收漲0.63%，CrowdStrike收漲3.37%，Snowflake收漲1.75%，甲骨文收漲2.83%，BullFrog AI收漲4.78%，Serve Robotics收漲7.33%，C3.ai收跌0.65%，戴爾科技收跌0.35%。
• 中概指數(shù)顯著跑贏美股大盤。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)收漲3.5%。ETF中，中國科技指數(shù)ETF（CQQQ）收漲6.05%。中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）收漲5.21%。富時中國3倍做多ETF（YINN）收漲16.19%。富時A50期指連續(xù)夜盤收漲1.07%，報14310.000點。
• 熱門中概股中，房多多收漲22.12%，小鵬汽車收漲15.61%。極氪收漲1.72%，理想汽車收漲3.64%，蔚來收漲6.2%。大全新能源收漲6.24%，攜程網(wǎng)收漲2.04%，阿里巴巴收漲3.53%，百度收漲2.87%，B站收漲8.89%，老虎證券收漲9.52%，網(wǎng)易收漲1.45%，京東收漲6.62%，新東方收漲2.06%，拼多多收漲4.4%。
• “特朗普勝選”對金融業(yè)的利好效應(yīng)煙消云散。費城銀行指數(shù)收跌2.68%，道瓊斯KBW地區(qū)銀行指數(shù)收跌3.71%，華爾街大行富國銀行收跌3.66%、摩根大通收跌4.32%，摩根士丹利收跌2.32%，高盛收跌2.32%。摩根大通高管Al Moffitt表示，現(xiàn)在還難以判斷美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普會造成怎樣的金融業(yè)監(jiān)管變化。
• 其他重點個股：（1）莫德納漲超9.4%后收跌2.95%，第三季度營收超出預(yù)期且意外盈利，得益于新冠疫苗銷量推動。（2）美國電動汽車制造商Lucid Group盤后一度漲超6%，三季度虧損好于預(yù)期。（3）愛彼迎（Airbnb）看好（感恩節(jié)+圣誕節(jié)）假日前景，稱“需求強勁”，股價盤后一度漲超13%。

因英國央行警告預(yù)算案可能推高通脹，在歐股普遍走高之際，英國富時100指數(shù)收跌0.32%。德國總理解雇財政部長林德納，結(jié)束了三黨聯(lián)合執(zhí)政的局面，德國股市收漲1.7%：

• 泛歐STOXX 600指數(shù)收漲0.62%。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收漲1.07%。富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲0.59%。多數(shù)板塊上漲，礦業(yè)股收漲3.9%領(lǐng)漲，而醫(yī)療保健和媒體股均收跌0.4%。
• 德國DAX 30指數(shù)收漲1.70%。法國CAC 40指數(shù)收漲0.76%。荷蘭AEX指數(shù)收漲0.36%。意大利富時MIB指數(shù)收漲0.12%。英國富時100指數(shù)收跌0.32%。西班牙IBEX 35指數(shù)收漲0.65%。

美聯(lián)儲降息導(dǎo)致10年期美債收率于“美聯(lián)儲降息日”跌超10個基點。投資者關(guān)注德國執(zhí)政聯(lián)盟崩塌的影響，2年期和10年期德債收益率漲約4個基點。“英國央行降息日”英央行行長稱預(yù)算案引發(fā)的英國國債市場暴跌或已結(jié)束，2年期和10年期英債收益率齊跌超6個基點：

• 美債：尾盤時，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌10.57個基點，報4.3257%，日內(nèi)交投于4.4512%-4.3082%區(qū)間。兩年期美債收益率跌6.23個基點，報4.1994%，日內(nèi)交投于4.2783%-4.1848%區(qū)間。

• “新債王”、Doubleline Capital創(chuàng)始人Jeffrey Gundlach預(yù)計美聯(lián)儲還將在12月份再降息25個基點。

• 歐債：尾盤時，10年期德債收益率漲4.3個基點，報2.448%。兩年期德債收益率漲3.8個基點。10年期英債收益率跌6.4個基點，報4.498%，北京時間20:00如期宣布降息25個基點后刷新日高至4.589%，隨后震蕩下行，23:55刷新日低至4.473%。兩年期英債收益率跌6.2個基點。10年期法債收益率漲3.1個基點，10年期意債收益率漲0.3個基點。
• 德國財長林德納被解職后，市場擔(dān)心德國可能增加債務(wù)發(fā)行。一項關(guān)鍵市場指標(biāo)顯示，德國10年期國債收益率歷史上首次超過同期限互換利率，表明市場對債券供應(yīng)的擔(dān)憂增加。同時，30年期與2年期國債的利差擴大，接近兩年多來的最高水平，進一步反映了財政擔(dān)憂的加劇。

美聯(lián)儲降息加之“特朗普交易獲利回吐”美元指數(shù)跌近0.5%，周三曾觸及四個月高點，離岸人民幣反彈超600點漲穿7.15元：

• 美元：美元指數(shù)DXY尾盤跌0.7%至104.36，此前周三飆升至7月3日以來的最高水平，創(chuàng)下2022年9月以來的最大單日漲幅且上漲1.5%。彭博美元指數(shù)下跌0.77%

• 非美貨幣：歐元兌美元漲0.3%至1.0764美元，周三曾跌至1.06828美元的低點，為自7月27日以來的首次。澳元兌美元上漲1.67%，報0.6679美元。新西蘭元兌美元上漲1.45%，報0.6025美元。哥倫比亞比索兌美元上漲2%，新興市場貨幣普遍反彈。
• 日元：日元兌美元尾盤漲超1%，升破153關(guān)口。
• 離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣兌美元尾盤漲621點，報7.1415元，意味著“特朗普勝選日”的失地隨后收復(fù)一半，日內(nèi)整體交投于7.2132-7.1415元區(qū)間，北京時間09:18曾逼近8月2日底部7.2521元。交易員押注人民幣短線會升值。
• 加密貨幣：市值最大的龍頭比特幣先跌后漲，尾盤重上7.6萬美元。期貨跌0.5%至7.65萬美元，第二大的以太幣期貨漲超7%站上2900美元。

交易員們權(quán)衡特朗普重新入主白宮之后的原油產(chǎn)量和地緣政治風(fēng)險，美元走弱支撐國際油價收漲超0.9%：

• 美油：WTI 12月原油期貨收漲0.67美元，漲幅超過0.93%，報72.36美元/桶。美油盤中V型反轉(zhuǎn)，歐股盤中最低跌超1.4%失守70.70美元，隨后持續(xù)拉升，美股盤中最高漲近1.7%上逼72.90美元。
• 布油：布倫特1月原油期貨收漲0.71美元，漲約0.95%，報75.63美元/桶。布油盤中V型反轉(zhuǎn)，歐股盤中最低跌超1.2%下逼74美元，隨后持續(xù)拉升，美股盤中最高漲超1.5%上逼76.10美元。
• 消息面上，海通證券研報指出，特朗普當(dāng)選對原油利空因素可能居多。主要有以下利空影響：1. 地緣政治風(fēng)險降低，如俄烏沖突緩和可能減少原油風(fēng)險溢價；2. 為控制通脹可能增加原油供給；3. 貿(mào)易摩擦可能增加，影響全球原油需求；4. 可能施壓產(chǎn)油國增產(chǎn)。
• 天然氣：美國12月天然氣期貨收跌超1.96%，報2.6930美元/百萬英熱單位。

美元和美債收益率攜手走軟支撐貴金屬走高，現(xiàn)貨黃金收復(fù)超過一半“特朗普勝選日”失地，盤中一度漲超1.9%站上2710美元：

• 黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤漲1.45%至2715.00美元/盎司，10月30日所創(chuàng)歷史最高位2801.80美元?，F(xiàn)貨黃金在亞盤時段時最低跌近0.6%下逼2640美元，隨后一路走高，美聯(lián)儲宣布降息25個基點、美聯(lián)儲主席鮑威爾新聞發(fā)布會開始后一度回落至2690美元下方，隨后快速拉升，新聞發(fā)布會結(jié)束后最高漲超1.9%升破2710美元，尾盤漲1.77%，報2706.64美元/盎司。

• 白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤漲2.73%至32.115美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀亞盤時段最低跌近1%失守30.90美元，隨后持續(xù)上行，鮑威爾新聞發(fā)布會最高漲近3.1%升破32.10美元，尾盤漲2.73%，報32.0277美元/盎司。

• 倫敦工業(yè)金屬整體反彈：倫銅收漲3.44%，報9664美元/噸。COMEX銅期貨漲4.50%，報4.4370美元/磅。倫鋁收漲3.02%。倫鋅收漲79美元，報3052美元/噸。倫鉛收跌10美元，報2038美元/噸。倫鎳收漲460美元，報16587美元/噸。倫錫收漲470美元，報31817美元/噸。倫鈷收平，報24300美元/噸。
• 華泰證券研報預(yù)測，2025年銅價可能呈現(xiàn)前高后低的走勢。上半年，受中國寬松政策、美國降息和財政擴張預(yù)期影響，流動性和經(jīng)濟預(yù)期可能改善，推動銅價上漲。但隨著美國經(jīng)濟可能的回落，銅價下半年可能承壓。同時，2025-2026年銅供給過剩的可能性較大，市場格局的改善或惡化將取決于銅礦生產(chǎn)是否受到干擾。
• 氧化鋁夜盤收漲2.47%創(chuàng)歷史新高，報5300元人民幣。滬鎳漲超3%，國際銅、滬銅、滬鋁漲超2%。

以下為北京時間11月7日23:00以前更新內(nèi)容

市場高度聚焦周四的美聯(lián)儲貨幣決策，美股延續(xù)選舉日后的漲勢。

11月7日周四，標(biāo)普500、納指、道指、英偉達(dá)、亞馬遜盤中齊創(chuàng)歷史新高。芯片股、AI概念股、科技股集體走高。中概指數(shù)一度漲超3.7%顯著跑贏美股大盤，小鵬汽車一度漲超14%。但投資者獲利回吐，特朗普媒體科技（DJT）一度跌近18%，特斯拉盤初跌逾1%后漲超1.7%，費城銀行指數(shù)一度跌逾1.3%：

• 美股三大指數(shù)盤中一度齊漲。標(biāo)普500指數(shù)一度漲超0.5%。與經(jīng)濟周期密切相關(guān)的道指跌超0.2%后漲近0.2%。科技股居多的納指一度漲超1%。

• 行業(yè)ETF美股盤初多數(shù)上漲。半導(dǎo)體ETF漲超1.5%領(lǐng)跑，網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)ETF、全球科技股指數(shù)ETF、科技行業(yè)ETF漲超0.9%，銀行業(yè)ETF則跌約2.1%，區(qū)域銀行ETF跌約2.3%。

• “科技七姐妹”多數(shù)上漲。特斯拉盤初跌逾1%后漲超1.7%，微軟一度漲超0.5%，谷歌A一度漲近1.6%，蘋果一度漲超1.7%，英偉達(dá)一度漲超1.5%，Meta一度漲超2.7%。
• 芯片股集體上漲。費城半導(dǎo)體指數(shù)一度漲超1.7%。臺積電一度漲超3.1%，阿斯麥一度漲超2.5%，應(yīng)用材料一度漲超2.8%，Arm控股一度漲超2.2%，公司實際業(yè)績指引未能達(dá)華爾街高預(yù)期，英特爾一度漲超2.6%，AMD一度漲超1.9%，高通漲近5.3%后回吐多數(shù)漲幅，上季盈利增超30%，本季指引碾壓預(yù)期，而Wolfspeed一度跌近26%。
• AI概念股漲多跌少。超微電腦跌近2.6%后漲超1.7%，BigBear.ai盤初漲超2.2%，英偉達(dá)持股的AI語音公司SoundHound AI一度漲超5.2%，BullFrog AI一度漲超1.9%，戴爾科技漲近0.8%后跌超0.4%。
• 中概股大漲。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)一度漲超3.7%。ETF中，富時中國3倍做多ETF（YINN）一度漲超13.7%，中國科技指數(shù)ETF（CQQQ）一度漲超5.2%，德銀嘉實滬深300指數(shù)ETF（ASHR）一度漲超5%，中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）一度漲超5%。富時A50夜期漲幅目前收窄至0.32%。
• 熱門中概股中，房多多一度漲超38.9%，小鵬汽車一度漲超14.1%，蔚來一度漲超5.8%，大全新能源一度漲超10%，名創(chuàng)優(yōu)品一度漲超8.8%，B站一度漲超7.6%，京東一度漲超5.3%，老虎證券一度漲近8.5%。
• “特朗普勝選”對金融業(yè)的利好效應(yīng)煙消云散。費城銀行指數(shù)美股盤初一度跌逾1.3%，華爾街大行富國銀行一度跌超2.3%、摩根大通一度跌超2.9%，摩根士丹利一度跌超1.4%。
• 摩根大通高管Al Moffitt表示，現(xiàn)在還難以判斷美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普會造成怎樣的金融業(yè)監(jiān)管變化。
• 其他重點個股：（1）特朗普媒體科技（DJT）一度跌近17.6%。（2）莫德納（Moderna）一度漲超9.4%，第三季度營收超出預(yù)期。
• 其他資產(chǎn)中，離岸人民幣兌美元漲穿7.15元，日內(nèi)當(dāng)前漲幅將近550點。

以下為北京時間11月7日22:30以前更新內(nèi)容

隔夜“特朗普交易”主宰市場點燃美元、美股及加密貨幣后，今日市場情緒更為理性。當(dāng)前市場正靜待美聯(lián)儲即將公布的利率決議，市場普遍預(yù)期降息25個基點無疑，但關(guān)鍵在于美聯(lián)儲給出什么樣的政策指引。

今日，歐美股指期貨僅小幅上漲，納指期貨漲0.2%；亞太股指漲跌不一，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.3%。非美元貨幣開始反彈收復(fù)失地，人民幣漲超300點，比特幣漲勢暫歇，大宗商品波動收窄。

“特朗普交易”下，美債收益率隔夜一度飆升16個基點，目前美債收益率普遍回落。美股盤前，特朗普媒體科技、Arm下跌，高通上漲。

• 歐美股指期貨小幅走高，納指期貨漲0.2%，德國DAX30期貨指數(shù)漲0.5%。

• 亞太股指漲跌不一，印尼、印度股指跌超1%，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.3%。

• 非美貨幣反攻，離岸人民幣兌美元日內(nèi)漲超300點，升破7.17。澳元上漲1%，接近抹去美國大選引發(fā)的跌幅。

• 美債收益率回落，10年期國債回落至4.408%，昨日一度漲至4.4256%。

• 比特幣下跌1%，昨日比特幣漲約10%刷新歷史高位至7.6萬美元上方。

• 原油波動不大，現(xiàn)貨黃金小幅漲近0.3%，昨日現(xiàn)貨黃金跌3.1%。

【18：51更新】

特朗普媒體科技集團美股盤前跌近20%。

【17：05更新】

美股盤前，特朗普媒體科技跌10%，高通美股盤前漲近7%，上季盈利增超30%，本季指引碾壓預(yù)期；Arm美股盤前跌超4%，公司實際業(yè)績指引未能達(dá)華爾街高預(yù)期。

【15：20更新】

離岸人民幣兌美元日內(nèi)漲超300點，升破7.17，現(xiàn)報7.1694。澳元上漲1%，接近抹去美國大選引發(fā)的跌幅。

歐美股指期貨盤前小幅走高，納指期貨漲0.2%。

德國DAX30期貨指數(shù)漲0.53%，歐洲50斯托克股指期貨漲0.56%。

亞太股指漲跌不一，印尼、印度股指跌超1%，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.3%。

大宗商品波動收窄，原油波動不大，現(xiàn)貨黃金小幅漲近0.3%。隔夜，現(xiàn)貨黃金跌3.1%，失守2660美元，較歷史最高位回落約4.6%。

比特幣下跌1%。此前，現(xiàn)貨比特幣漲約10%刷新歷史高位至7.6萬美元上方。

美債收益率普遍回落，10年期國債回落至4.408%，昨日一度漲至4.4256%。

周三（11月6日）紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲15.48個基點，報4.4256%。兩年期美債收益率漲8.94個基點，報4.2659%，11:01漲至4.3073%，逼近7月30日頂部4.4059%和5月29日頂部4.9975%。?????????