1月20日財經早餐：加沙停火協(xié)議達成！特朗普即將就職，其政策不確定性支撐金價
海投排行訊——周一（北京時間1月20日），現(xiàn)貨黃金交投于2701.42附近，本周特朗普就職，其政策的不確定性以及對進一步降息的押注重燃支撐金價；美原油交投于77.66美元/桶附近，美國對俄羅斯能源貿易的最新制裁加重了對石油供應中斷的擔憂支撐油價，但周末加沙?；饏f(xié)議達成，或限制油價漲幅。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周五上漲0.78%，報43，487.83點；標普500指數(shù)上漲1.00%，報5，996.66點；納斯達克指數(shù)上漲1.51%，報19630.20點。
日內重點關注
股市
美國股市上周五上漲，結束了強勁的一周，因投資者對即將上任的特朗普政府的一系列政策變化持樂觀態(tài)度。
標普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)創(chuàng)下自11月初以來的最大單周百分比漲幅，納斯達克指數(shù)也創(chuàng)下自12月初以來的最佳表現(xiàn)。本周的數(shù)據(jù)緩解了人們對通脹將死灰復燃的擔憂，同時人們對美聯(lián)儲今年將提早降息和加大降息幅度的預期也有所增強。
美國商務部上周五公布的報告顯示，美國獨棟住宅建筑量升至10個月來的新高，但需求可能會受到抵押貸款利率上升和新房供過于求的抑制。另一份報告顯示，上個月制造業(yè)產出激增。
美國當選總統(tǒng)特朗普將于周一就職，屆時美國市場將因馬丁路德金紀念日假期休市。
最近幾周，不確定性令股市承壓，因特朗普的關稅等政策可能會重新引發(fā)通脹壓力，并減緩美聯(lián)儲的降息步伐。不過，本周企業(yè)財報季開局良好，許多大銀行都公布了財報，這也有助于提振股市，標普500銀行指數(shù)上周上漲7.41%。
Plante Moran Financial Advisors 首席投資官Jim Baird說：“強勁的經濟增長，企業(yè)盈利增強，今年開局，你會發(fā)現(xiàn)在財政和貨幣政策方面存在很多問題，以及特朗普的議程會是什么樣子，或者會采取什么形式。盡管存在所有這些問題，但我們今年的開局比過去幾年要好得多?！?/p>
指標美國 10 年期公債收益率上漲 1.3 個基點至 4.619%，但已上本周早些時候創(chuàng)下的 14 個月高點 4.809%回落。
克利夫蘭聯(lián)邦儲備銀行主席哈瑪克（Beth Hammack）表示，通脹仍是一個問題，近期數(shù)據(jù)顯示經濟具有韌性。不過，美聯(lián)儲理事沃勒上周四表示，由于通脹可能繼續(xù)緩解，聯(lián)儲可能會比預期更早、更快地降息。
倫敦證券交易所集團（LSEG）的數(shù)據(jù)顯示，市場普遍預期美聯(lián)儲將在本月晚些時候的政策會議上保持利率不變，市場預計在6月之前降息至少25個基點的可能性超過50%。
標普500指數(shù)11個板塊中有九個上漲，其中非必需消費品板塊領漲，漲幅為1.7%；醫(yī)療保健和房地產板塊下跌。
金市
金價上周五受到美元上揚的打壓，但仍實現(xiàn)周線上漲，美國新任總統(tǒng)特朗普政策的不確定性以及對進一步降息的押注重燃，使金價升至2700美元的關鍵水平上方。
現(xiàn)貨金下跌0.45%，至每盎司2，702.35美元；美國期金下跌0.1%，至2748.70美元。HighRidgeFutures金屬交易主管DavidMeger說：“今天的回調幅度并不大，更多的是獲利了結走勢，也許受到美元日內略微走高的幫助，增加了一些輕微的壓力?！?/p>
黃金上周四創(chuàng)下一個多月來的新高，距離10月份創(chuàng)下的 2，790.15 美元歷史高點還差65.6美元。上周，黃金價格上漲了0.5%，這是連續(xù)第三周上漲。上周三美國核心通脹數(shù)據(jù)低于預期，加劇了市場對美聯(lián)儲不止一次降息的猜測。
交易員們預計年底前會有兩次降息，美聯(lián)儲理事沃勒暗示，如果經濟數(shù)據(jù)進一步疲軟，可能會有更多的降息。
市場目前正翹首以盼特朗普1月20日的就職典禮，其廣泛的貿易關稅預計將進一步點燃通脹并引發(fā)貿易緊張，從而有可能增加黃金的避險吸引力。
現(xiàn)貨白銀下滑2%，至每盎司30.17美元；鈀金上漲1%，至949.99美元；鉑金上漲0.9%，至940.28美元。
孟買Kedia Commodities公司主管Ajay Kedia說，上周通脹數(shù)據(jù)支持降息預期，美元走軟支撐了黃金。
Kedia說：“我們認為支撐位在2694美元，如果突破2720美元的水平，金價將向2770美元的高位邁進。”
油市
油價上周五收低，但連續(xù)第四周走強，因為美國對俄羅斯能源貿易的最新制裁加重了對石油供應中斷的擔憂。
布倫特原油期貨下跌 0.6%，報每桶 80.79？美元，但上周上漲1.3%。美國原油期貨下跌0.80美元，或1%，報每桶77.88美元，本周攀升1.7%。
Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說：“對俄羅斯的制裁正在造成歐洲、印度等國的供應緊張?！?/p>
投資者還在評估美國當選總統(tǒng)特朗普周一重返白宮的潛在影響。特朗普的財政部長提名人表示，他準備對俄羅斯石油實施更嚴厲的制裁。
在達成加沙?；饏f(xié)議后，人們預期也門胡塞武裝將停止對紅海船只的襲擊，這也對油價構成了壓力。
上周五早些時候，對需求增加的預期為石油市場提供了一些支撐。上周的數(shù)據(jù)顯示，世界最大經濟體美國的通脹有所緩解，增強了美聯(lián)儲降息的預期。
上周匯豐的報告指出，該行將2025年布倫特原油價預估從先前每桶70美元上調至73美元，其中第一季的預估亦由70美元升至77美元，主要反映美國對俄羅斯最新制裁影響。
匯市
美元兌日元上周五守住漲幅，但美元指數(shù)上周下跌，結束了六周連漲的走勢，投資者等待有關特朗普的總統(tǒng)就職典禮以及即將上任的政府政策走向的線索。
日元創(chuàng)下一個多月來最強勁周線表現(xiàn)，使美元受到拖累，對日本央行本周加息的預期不斷升溫。日元兌美元上周攀升逾1%，扭轉了此前的跌勢，上周五稍早觸及154.98日元的一個月最高。不過，美元兌日元盤尾上漲 0.68%，報 156.165日元。
富瑞全球外匯主管Brad Bechtel稱，日元仍將與美國利率保持相當緊密的聯(lián)系，我認為上周出現(xiàn)的降溫有助于減輕美元兌日元的壓力。日本央行似乎已準備好在本周加息，從邊際上看，這將利好日元。但由于利率差異仍然很大，美元兌日元很難真正大幅下跌。
日本央行官員的發(fā)言以及指向持續(xù)物價壓力和強勁薪資增長的日本數(shù)據(jù)，幫助增強了市場對即將進行利率調整的信心，交易員認為本周加息的可能性為80%。
消息人士稱，日本央行很可能在不能周加息，除非特朗普上臺后出現(xiàn)任何市場沖擊。
過去幾周，美元因美國公債收益率上升而跳漲，反映出人們預期特朗普的政策可能會在美國經濟已經強勁的情況下刺激通脹。但周三美國公布核心通脹數(shù)據(jù)趨軟，加上美聯(lián)儲理事沃勒周四稱，如果數(shù)據(jù)支持，今年仍有可能降息三到四次，債市因此從無情的拋售中獲得喘息。這導致市場增加了對美聯(lián)儲今年降息的押注，在特朗普下周重返白宮之前給美元帶來了一些壓力。目前貨幣市場認為2025年美國將降息約40個基點。
Mesirow Currency Management高級投資策略師Uto Shinohara稱，為了應對過去一周通脹數(shù)據(jù)低于預期的情況，市場參與者將降息預期從25個基點調整到了40個基點，值得注意的是，這些市場預期已恢復到強勁就業(yè)報告發(fā)布前的水平，表明這兩份經濟數(shù)據(jù)的影響實際上相互抵消了?！?/p>
他補充稱，這種模式凸顯了市場對通脹和勞動力市場數(shù)據(jù)的持續(xù)敏感性。隨著美聯(lián)儲官員進入靜默期，且下周幾乎沒有重要的美國經濟數(shù)據(jù)發(fā)布，Shinohara 稱，“市場將關注特朗普總統(tǒng)任期的開始及其對市場的潛在影響?！?/p>
投資者現(xiàn)在正等待特朗普的就職演說，以更好地了解他的政策行動，并預計會出現(xiàn)波動。
英鎊下跌0.6%至1.2166美元，距離上周一觸及的14個月低位不遠。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，英國12月零售銷售意外下滑，這增加了第四季度經濟萎縮的風險。
歐元兌美元下跌 0.26%，報 1.0276 美元。美元指數(shù)上漲 0.34% 報 109.33 ，遠離上周初觸及的逾兩年高位。
國際要聞
加沙地帶?；饏f(xié)議已生效
據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)等媒體19日最新報道，加沙地帶?；饏f(xié)議已生效。據(jù)法新社等媒體報道，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）下屬武裝組織卡桑旅發(fā)言人19日早些時候公布了當天將釋放的3名以方被扣押人員名單。以色列總理辦公室19日證實，已收到哈馬斯提供的應于當日獲釋的3名被扣押人員名單，加沙地帶?；饏f(xié)議將于當?shù)貢r間19日上午11時15分開始生效。
停火協(xié)議生效 4000輛滿載援助物資的卡車準備進入加沙地帶
聯(lián)合國近東巴勒斯坦難民救濟和工程處（近東救濟工程處）當?shù)貢r間1月19日中午發(fā)布消息稱，該機構有4000輛滿載援助物資的卡車準備進入加沙地帶，其中一半裝載著食物和面粉。該機構主任專員菲利普·拉扎里尼表示，隨著?；饏f(xié)議的生效，對加沙地帶人道主義援助車隊的襲擊可能會減少。另據(jù)巴勒斯坦媒體消息，隨著?；饏f(xié)議的生效，大批巴勒斯坦人正在返回加沙地帶拉法地區(qū)。
新西蘭總理改組內閣，促經濟重衛(wèi)生
新西蘭總理拉克森1月19日宣布了他上任一年多來的首次重大內閣改組，調整的重點領域是經濟增長與衛(wèi)生部門。拉克森說，調整后的內閣將重點放在促進經濟增長，讓人民生活得更好，為企業(yè)創(chuàng)造更多機會，幫助新西蘭人負擔得起一流的醫(yī)療和教育。拉克森列舉了去年經濟取得的“堅實進展”，如通脹大幅下降，并表示財政部長妮可拉·威利斯將承擔經濟增長部長職責。此外，調整還包括西蒙·布朗將成為衛(wèi)生部長、克里斯·畢曉普成為交通部長、朱迪思·柯林斯成為公共服務部長等。
德國總理候選人默茨：如果當選，將建造50座燃氣發(fā)電廠
據(jù)報道，有望成為德國下一任總理的反對黨領袖默茨承諾，如果他領導的基民盟/基社盟贏得2月23日的選舉，他將建造50座燃氣發(fā)電廠。
匈外長：2024年匈牙利進口俄天然氣76億立方米 刷新紀錄
匈牙利外交與對外經濟關系部長彼得·西雅爾多表示，2024年，匈牙利通過“土耳其溪”天然氣管道從俄羅斯接收了創(chuàng)紀錄的76億立方米天然氣。西雅爾多在發(fā)表視頻講話時稱：“去年，76億立方米天然氣通過‘土耳其溪’運抵匈牙利，這是一個絕對的紀錄。如此，我們能夠保證匈牙利始終有足夠的天然氣．．．．．．并確保匈牙利的天然氣價格最低之一?！?/p>
能源價格再次上漲 英國普通家庭負擔加重
受能源價格持續(xù)上漲影響，自去年10月以來，英國將國內能源價格上限大幅提高了約10%，而這也使得眾多英國普通家庭苦不堪言。英國能源監(jiān)管機構每季度對國內的天然氣和電力價格設定上限。去年10月，該機構決定將能源價格上限上調約10%。到了今年1月1日，這一上限又上調了1.2%。這兩次調整大約影響到2700萬個英國普通家庭。而與2022年2月俄烏沖突爆發(fā)前相比，英國普通家庭的能源賬單上限更是整整高出了約600英鎊。
國內要聞
中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開股票回購增持再貸款座談會
近日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開股票回購增持再貸款座談會，進一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場作用。股票回購和增持是國際通用的上市公司市值管理方法。為配合做好上市公司市值管理，2024年10月，中國人民銀行遵循市場化、法治化原則，會同中國證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局創(chuàng)設了股票回購增持再貸款政策工具，并結合市場關切不斷優(yōu)化政策工具，降低自有資金比例要求至10%，延長貸款最長期限至3年，鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行和企業(yè)開展貸款業(yè)務，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。金融機構表示，股票回購增持貸款產品受到上市公司和主要股東廣泛歡迎。2024年全年，上市公司披露回購增持計劃近3000億元。政策工具實施以來，已有超300家上市公司發(fā)布使用銀行貸款回購增持公告，市值百億以上公司占比超四成，政策工具的帶動效應逐步顯現(xiàn)，對維護資本市場穩(wěn)定運行、提振市場信心發(fā)揮了重要作用。主動開展市值管理的上市公司是經營效益較好、管理層對自身業(yè)務發(fā)展有充分信心的優(yōu)質企業(yè)，股票回購增持貸款有望成為新的業(yè)務增長點，下一步將充分發(fā)揮客戶和網(wǎng)點優(yōu)勢，持續(xù)完善對上市公司和主要股東的綜合性金融服務，實現(xiàn)銀行與企業(yè)共同發(fā)展。（中國央行）
塔里木油田超深層油氣產量突破2000萬噸
19日從中國石油獲悉，我國最大超深油氣生產基地——塔里木油田2024年產自6000米以下的油氣產量當量突破2000萬噸，達到2047萬噸，創(chuàng)新高。目前，塔里木油田在天山南麓及塔克拉瑪干沙漠腹地已建成五個深層、超深層天然氣主力產區(qū)，日產天然氣超過9000萬立方米，這些天然氣大部分采自地下七八千米的深部地層。
